2024

Where do contra assets go on a balance sheet?

For investors, it provides insights into a company's investment in fixed assets and how effectively those assets are being used to generate revenue. Tax authorities also have an interest in accumulated depreciation as it affects the taxable income of a business. For example, if a company has a $10,000 accounts receivable balance, it may create a contra account called “Allowance for Doubtful Accounts”...

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